Durácia dlhopisu s nulovým kupónom sa rovná dobe do splatnosti. Pri konštantnej splatnosti je durácia dlhopisu nižšia, keď je kupónová sadzba vyššia, kvôli vplyvu skorších vyšších kupónových platieb. Pri konštantnej kupónovej sadzbe sa durácia dlhopisu vo všeobecnosti zvyšuje s časom do splatnosti.
Ako splatnosť ovplyvňuje trvanie?
Dĺžku dlhopisu môžu ovplyvniť určité faktory vrátane: Času do splatnosti: Čím dlhšia splatnosť, tým vyššia durácia a vyššie úrokové riziko … Dlhopis, ktorý dozrieva rýchlejšie – povedzme za jeden rok – by splatil svoje skutočné náklady rýchlejšie ako dlhopis, ktorý je splatný o 10 rokov.
Ako splatnosť ovplyvňuje duráciu dlhopisu?
Čím dlhšia je splatnosť dlhopisu, tým dlhšia je jeho trvanie, pretože úplné zaplatenie trvá dlhšie. Čím kratšia je splatnosť dlhopisu, tým je kratšia jeho durácia, pretože úplné zaplatenie trvá kratšie. Macaulay Duration je bod, v ktorom sú váhy (peňažné toky) v rovnováhe.
Čo sa stane s duráciou, keď sa splatnosť predĺži?
Durácia je inverzne úmerná kupónovej sadzbe dlhopisu Durácia je nepriamo úmerná výnosu dlhopisu do splatnosti (YTM). Trvanie sa môže zvýšiť alebo znížiť, ak sa predĺži čas do splatnosti (ale zvyčajne sa zvyšuje). Tento vzťah si môžete pozrieť v pripravovanej interaktívnej 3D aplikácii.
Majú dlhopisy s dlhšou alebo kratšou dobou splatnosti vyššiu duráciu?
Keď úrokové sadzby rastú, ceny dlhopisov klesajú (a naopak), pričom dlhopisy s dlhou dobou splatnosti sú na zmeny sadzieb najcitlivejšie. Dôvodom je, že dlhodobejšie dlhopisy majú väčšiu duráciu ako krátkodobé dlhopisy, ktoré sú bližšie k splatnosti a majú menej kupónových platieb.
